有些中小银行或在更激烈的竞争中被淘汰

日前，成立于今年5月的浦发银行安盛基金净值单日跌幅超过2%。这对于作风稳健的债券基金来说，是极为罕见的现象。这揭示债市正遭遇艰难时刻。对银行业来说，这也不是一个好消息，意味着其融资将更加困难，融资成本将更加高昂，利润将进一步削薄。
        今年三季度，债券基金赎回总量超过了160亿元，成为所有基金产品中份额下跌最多的产品，这与余额宝等互联网金融产品短短数月超千亿元的规模增长形成了极大的反差。目前，余额宝的年化收益率在5%以上，这要求债券基金配置收益率更高的债券。
        “余额宝们”的货币基金收益率居高不下，使得整个理财市场无风险收益日趋提高，造成债券市场这一传统“避风港”的吸引力已逐渐下降。而规模仍在不断扩张的“余额宝们”，抽走了银行间市场活水，让本已缺少流动性的债券市场雪上加霜。
        除了网络金融的挑战，银行业遇到的更大挑战是利率市场化。如今，中国银行业已经实现了贷款利率市场化，这在经济增长繁荣的时候，并不是太大的问题。然而，在经济收缩下滑，企业盈利越来越困难的时期，这意味着盈利能力优良的工商企业越来越少，它们与银行的博弈能力更强，银行不得不竞相压低贷款利率以取悦这些企业。　　
        更为麻烦的是借款利率市场化。借款利率市场化意味着银行融资成本大幅上升，特别是大额存款的利率会被银行相互竞争更加抬高，原本可以将这部分损失转嫁到小额存款户的身上，但是“余额宝们”的兴起，让银行的如意算盘再也打不响——现金小散户可通过网络，以极低的成本就可以将资金汇聚成汪洋大海。由于融资成本极低，不需要富丽堂皇的大楼，不需要大量的揽储人员，可以更低成本、更高效率和更高利率完成借贷。这让传统银行面临着前所未有的严峻挑战。
        如此一来，银行在未来更激烈的竞争中被淘汰——银行倒闭破产已经不再是神话。对此，中财办巡视员方星海已经发出警告，也许明年某个时候，就会有一两家中小型的银行发生挤提、倒闭，这是可能性很大的。